Nicht erst seit Corona wissen wir, dass die Welt im Wandel ist. Viele Themen gehen mit großer Geschwindigkeit um die Erde und beeinflussen damit – oft nur temporär – die Kapitalmärkte. Jüngere Fonds, die z.B. erst in den letzten Jahren aufgelegt wurden, tragen dieser Entwicklung Rechnung und haben bereits die Möglichkeit, das Depot in schwierigen Marktphasen abzusichern.
Was bedeutet das konkret?
Milliardenschwere Fonds können in einem Szenario wie dieses Jahr im März, nicht einfach ihre kompletten Aktien verkaufen. Zu einem kann ein klassischer Aktienfonds seine Aktienquote nicht ohne Weiteres auf Null senken und zum anderen ist es auch nicht problemlos möglich, jede größere Aktienposition zu jederzeit am Markt zu platzieren. Und genau in diesem Fall spielen Finanzderivate eine wichtige Rolle. Professionelle Anleger und Fondsmanager haben die Option, den Fonds mit maßgeschneiderten Derivaten {eine Art Versicherung} abzusichern. Sie nutzen diese Möglichkeit, um in schwierigen Marktphasen ihre langfristig gut ausgerichteten Titel nicht verkaufen zu müssen, um sie dann später wieder neu aufzubauen. Sie kaufen sich mit dem Derivat eine Gegenposition die dann steigt, wenn die Aktie fällt und umgekehrt. Somit halten sie weiterhin die gute Aktie im Fonds, sichern allerdings das Marktrisiko ab. Sinnbildlich stellt man sich damit „an die Seitenlinie“ und schaut dem Treiben an den Märkten für einen gewissen Zeitraum zu.
Wir sehen darin eine gute taktische Möglichkeit, flexibel reagieren zu können. Wichtig ist, dass Derivate immer nur für einen kurzen Zeitraum zum Einsatz kommen und das Depot z.B. beim Templeton Growth {Euro} Fund in der Regel zu 100% aus Aktien und einem kleinen Teil Liquidität besteht. Das wird auch nach der Änderung der Anlagepolitik geanuso bleiben.
Nachfolgend noch einmal der genaue Wortlaut im Fall des Templeton Growth {Euro} Fund:
„Der Fonds darf zudem Finanzderivate zur Absicherung, für ein effizientes Portfoliomanagement und zu Anlagezwecken einsetzen.“
Wir sind für Sie ganz nah an den Fondsgesellschaften dran und werden Sie direkt informieren, wenn Änderungen aus unserer Sicht nicht zu vertreten sind. Übrigens: Im Schreiben von Franklin Templeton wird eine Rücknahme der Fondsanteile zum aktuellen Marktwert bis zum 06.11.2020 angeboten, wenn man mit der Änderung nicht einverstanden ist. Selbstverständlich haben Sie die Möglichkeit, Ihre Fondsanteile jederzeit kostenfrei zu verkaufen – die genannte Frist hat für Sie daher keinerlei Bedeutung!
Kommen Sie zum weiteren Austausch gerne auf uns zu.
Herzlichst, Ihr Stansch-Team
